界面新聞記者 | 安震

當下，落實政策要求、支持科技創(chuàng)新已經成為金融業(yè)的共識。

國務院、中國人民銀行、科技部等部門相繼出臺金融支持科技創(chuàng)新的政策文件，鼓勵金融機構“為各類創(chuàng)新主體的科技創(chuàng)新活動提供全鏈條全生命周期金融服務”，為科技金融繪制了清晰的“施工圖”。

5月末央行發(fā)布的一季度貸款投向數(shù)據(jù)顯示，今年前三個月，科技型中小企業(yè)本外幣貸款余額3.33萬億元，同比增長24%，增速比各項貸款高17.1個百分點。

5月，科技部、中國人民銀行等七部門近日聯(lián)合印發(fā)《加快構建科技金融體制 有力支撐高水平科技自立自強的若干政策舉措》（以下簡稱《政策舉措》），既有增量政策的創(chuàng)新供給，也給金融機構提出了更高要求。

在此背景下，界面新聞記者走訪北京、上海多家科技企業(yè)，了解金融支持科技企業(yè)進展。

不看“磚頭”看“專利”

“我們研發(fā)的產品是有首創(chuàng)性的，公司正處于初創(chuàng)期到擴張的過渡期，并已完成4輪股權融資，同樣也需要來自銀行端的融資支持”。華視諾維醫(yī)療科技有限公司（以下簡稱“華視諾維”）醫(yī)學推廣兼大客戶總監(jiān)夏朝陽對界面新聞表示。華視諾維成立于2018年，公司從醫(yī)學臨床需求出發(fā)，致力于解決眼科精準診斷和治療技術。

以其首創(chuàng)的精準眼內液采集裝置及配套檢測儀器為例，夏朝陽向界面新聞記者介紹，房水檢驗作為眼科診斷方案，抽取房水需要在手術室環(huán)境下開展小手術，利用注射器抽取刺入眼球進行抽取，可能會造成創(chuàng)傷感染以及繼發(fā)性青光眼等術后癥狀。

華視諾維首創(chuàng)的前房穿刺采集器簡化了傳統(tǒng)的前房穿刺手術，使醫(yī)生能夠在門診處置室就完成患者眼內液的抽取工作，大大縮短了眼部檢驗診斷所需要的時間，全過程1-2分鐘左右即可標準化完成，并且對穿刺深度和眼內液抽取量實現(xiàn)精準把控。目前該產品已通過創(chuàng)新醫(yī)療器械評審，與其相匹配的體外診斷試劑盒和POCT檢測檢驗儀器也同步獲批上市。

華視諾維目前已經申請專利近百項，同時在眼科的體外診斷、微創(chuàng)植介入治療和藥械組合等細分眼科領域，具備國際引領的行業(yè)地位與臨床價值。如何面向銀行端進行企業(yè)價值評估是需要面臨的挑戰(zhàn)。

中信銀行北京分行客戶經理對界面新聞表示，“華視諾維雖然是北京市專精特新企業(yè)，但這并不是銀行給予授信的唯一標準，經過對企業(yè)所獲獎項、醫(yī)學院推薦、參與國家重點研發(fā)項目等因素的綜合考量，我們給予華視諾維較高的授信額度支持。”

“中信銀行去年末接觸公司后，快速完成審批放款，授信額度1000萬元，在各家銀行中給予的授信條件最優(yōu)，沒有要求資產抵押等硬擔保條件。”夏朝陽補充說。

據(jù)了解，中信銀行2024年推出“科技成果轉化貸”，不看“磚頭”看“專利”。中信銀行相關部門人士談到該產品的設計思路時對界面新聞表示，銀行在科技金融上競爭激勵，且對仍處于科技成果轉化階段的硬科技企業(yè)信貸支持覆蓋水平較低，那些尚未完全實現(xiàn)規(guī)模產業(yè)化、收入來源尚不穩(wěn)定的硬科技企業(yè)亟需來自金融結構的關鍵性資金支持。

北京鑫華儲科技有限公司（以下簡稱“鑫華儲”）同樣通過科技成果轉化貸獲得銀行融資。

鑫華儲成立于2023年6月，初始注冊資本 100 萬元。從事鋅鎳空新型儲能電池的研發(fā)、生產、銷售和運維。鑫華儲自主研發(fā)的鋅鎳/鋅鎳空液流電池技術，采用無隔膜設計，簡化了傳統(tǒng)液流電池結構。不僅提升了電池長周期運行的可靠性，還顯著降低了初始投資與運維成本。

鑫華儲董事長梅永剛介紹，公司最初的技術驗證在北京化工大學的國家重點實驗室進行。在實驗室基礎上進行放大、科技成果轉化，目前公司初代產品已經基本定型，具備小規(guī)模量產條件。

2024 年末，企業(yè)與中信銀行通過科技成果轉化貸產品建立合作關系，為企業(yè)提供 500 萬元授信額度，并支持專利質押的增信方式。

中信銀行北京分行客戶經理對界面新聞表示，科技成果轉化貸有三大特點：一是信貸邏輯弱化了對償債能力、營收等財務指標，更關注企業(yè)技術來源與企業(yè)技術先進性；第二，通過聯(lián)動外部大數(shù)據(jù)，對企業(yè)進行基本評判打分，等到一定的預授信額度，在此基礎上進行盡調和審批，簡化了審批流程；三是針對經過研判的硬科技企業(yè)，不強調傳統(tǒng)抵質押擔保等，可以接受純信用方式，減輕企業(yè)負擔。

信貸之外的期待

隨著企業(yè)的發(fā)展壯大，融資需求更加多元化、差異化，單一的信貸產品往往無法覆蓋企業(yè)全生命周期的需求。

聯(lián)合光伏（常州）投資集團有限公司（以下簡稱“聯(lián)合光伏”）為北京能源國際控股有限公司（以下簡稱“京能國際”）全資子公司，主要從事新能源電站的開發(fā)、投資和運營，屬于重資產、資金密集型的行業(yè)，日常資金籌集調度頻繁。

中信銀行通過信貸、債券承銷、債券投資等金融服務，為聯(lián)合光伏在新能源項目投資及運營方面提供穩(wěn)定的金融資金支持。此外，中信銀行子公司信銀理財還通過母子協(xié)同服務為公司帶來增量資金。

今年5月印發(fā)的《政策舉措》強調，聚焦科技創(chuàng)新重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的融資需求，圍繞創(chuàng)業(yè)投資、貨幣信貸、資本市場、科技保險、債券市場等7個方面，強化多元化、接力式的金融支持。

在上述文件中，金融監(jiān)管總局推出了科技金融四項試點，目的是為了讓科技企業(yè)獲得更多的長期資本和耐心資本支持。四項試點中就包括銀行已經落地的知識產權融資試點、科技企業(yè)并購貸款和金融資產投資公司（AIC）股權投資試點。

值得注意的是，近日，國家金融監(jiān)督管理總局批復中信銀行籌建金融資產投資有限公司，成為全國第二家獲批的股份制銀行AIC。

京能國際財務總監(jiān)王洋表示，相比信貸資金，銀行系耐心資本具有長期特征，與公司資產及業(yè)務的長期特征非常吻合。如果大家能夠凝聚共識，雙方合作空間非常廣闊。

夏朝陽也表示，希望未來企業(yè)在發(fā)展壯大后，依托中信集團全牌照優(yōu)勢，為企業(yè)提供全生命周期支持，并在投貸聯(lián)動方面進一步加深合作。

集團協(xié)同，支持科創(chuàng)全周期

上海合見工業(yè)軟件集團有限公司（以下簡稱“合見工軟”）副總裁吳曉忠對界面新聞表示：“我們是典型的科技企業(yè)，EDA軟件以研發(fā)投入為核心，人員的研發(fā)投入非常大。在企業(yè)初創(chuàng)階段，股東支持非常重要，隨著企業(yè)發(fā)展，規(guī)模逐步擴大，我們必須要考慮企業(yè)融資結構，結合未來的規(guī)劃和資金使用期限進行合理匹配。”

吳曉忠告訴界面新聞，中信銀行對半導體相關產業(yè)有深刻的理解和認知，基于企業(yè)輕資產情況，給予我們8億元純信用授信額度。“我們也比較注重金融機構全生命周期支持能力，從企業(yè)初創(chuàng)到國際化，除授信以外，中信銀行還能幫我們對接投行、跨境金融等一系列服務。”

合見工軟成立于2020年，以EDA（電子設計自動化）領域為突破方向。EDA是集成電路設計工業(yè)軟件，應用于芯片的設計、制造、封測、封裝等多個環(huán)節(jié)，承擔著電路設計、電路驗證和性能分析等多項芯片開發(fā)過程中的核心工作。

中信銀行上海分行科技金融中心副總經理許麟對界面新聞表示，合見工軟屬于“硬科技”企業(yè)，這類科技企業(yè)屬于技術和人才密集型企業(yè)，沒有大量的固定資產投入，其核心資產是人才。因此在授信審批過程中，我們充分考慮了創(chuàng)始團隊的技術實力，以及未來公司產品的市場空間。目前合見工軟與中信銀行在結算、授信、代發(fā)、私行等業(yè)務上均有合作。

業(yè)內人士普遍認為，以銀行信貸為代表的間接融資通規(guī)模化資金運作和專業(yè)風控下的風險分散機制，有效降低信息不對稱。而直接融資通過風險分擔和利益共享與科技創(chuàng)新企業(yè)的高風險性、高不確定性特征高度契合。兩類融資優(yōu)勢互補，伴隨企業(yè)不斷壯大，上市融資需求應運而生。作為首批獲中國人民銀行頒發(fā)牌照的金融控股公司，中信金控下屬中信銀行、中信證券等金融子公司實現(xiàn)協(xié)同效應，為科創(chuàng)企業(yè)提供全生命周期金融服務。

同樣基于對半導體行業(yè)的專業(yè)研究，中信金石旗下基金作為投資人直接參與上海橙科微電子科技有限公司（以下簡稱“橙科微”）D輪融資，持股比例4.7%。橙科微總經理王琿向界面新聞介紹，公司的主要產品為高速光纖傳輸模塊中的DSP芯片，廣泛應用于云計算、物聯(lián)網、大數(shù)據(jù)、5G通信、智能制造、人工智能網絡等領域。DSP芯片是下一代高速互聯(lián)核心芯片，目前的國產化率不足1%。“預計到2029年，全球光模塊市場規(guī)模可能會達到300億美元，市場前景廣闊。”

上海凱賽生物技術股份有限公司（以下簡稱“凱賽生物”）成立于2000年，是一家以合成生物學等學科為基礎，利用生物制造技術，從事生物基新材料的研發(fā)、生產及銷售的科創(chuàng)板上市公司。

凱賽生物目前業(yè)務主要聚焦聚酰胺產業(yè)鏈，其產品可廣泛應用于紡織、醫(yī)藥、香料、汽車、電子電器、日用消費品、新能源、現(xiàn)代運輸、現(xiàn)代建筑等多個領域。

凱賽生物副總裁、董秘臧慧卿向界面新聞記者介紹，化學合成使用石油等不可再生原料且生產需要高溫高壓并使用重金屬催化劑，與之相比，生物合成可使用可再生原材料并可以回收再利用，同時生產過程溫和，具有環(huán)境友好、低碳、高效等優(yōu)勢。

2020年8月，中信證券作為獨家保薦人、主承銷商，助力凱賽生物在上海證券交易所科創(chuàng)板發(fā)行上市。保薦及上市過程中，中信證券憑借對凱賽生物的長期跟蹤和理解，將其打造為“合成生物”第一股，融資規(guī)模55.61億元。

事實上，無論是股貸債保聯(lián)動、產品整合創(chuàng)新、跨境出海服務，多數(shù)是金融支持層面。上海三瑞高分子材料股份有限公司（以下簡稱“三瑞高材”）董事長、總經理鄭柏存對界面新聞表示，金融機構能夠提供長期資金支持企業(yè)發(fā)展十分重要。另外，財務顧問、上市輔導、資源整合與協(xié)同也非常關鍵。

據(jù)了解，中信銀行上海分行依托中信集團“金融+實業(yè)”的優(yōu)勢，為三瑞高材搭建了與上下游企業(yè)、科研機構及投資機構的合作橋梁，通過加強信息共享、協(xié)同拜訪，幫助三瑞高材更好地整合產業(yè)鏈資源，加速技術轉化落地。

在產業(yè)資源協(xié)同方面，中信證券基于與各優(yōu)勢產業(yè)方的深度合作，協(xié)助橙科微電子拓展與汽車產業(yè)龍頭企業(yè)達成多項合作，開展聯(lián)合研發(fā)和品牌推廣，探索聯(lián)合車載DSP芯片的研發(fā)應用。

今年4月，中信集團發(fā)揮“金融全牌照+實業(yè)廣覆蓋”特點，制定科技金融行動方案，構建“以股權投資為主、‘股貸債保’聯(lián)動”的多層次接力式科技金融服務支撐體系，啟動“信鏈新?創(chuàng)未來”科技金融專項行動，提升“客戶精準識別、股貸債保聯(lián)動、產品整合創(chuàng)新、跨境出海服務、協(xié)同生態(tài)構建、動態(tài)數(shù)字風控”六大核心能力，全鏈條支持突破關鍵核心技術的科技型企業(yè)跨越式發(fā)展，打造一流科技金融服務支撐機構。